Dernière mise à jour le 28 novembre 2022
Microsoft (MSFT) a remplacé Amazon (AMZN) dans le top 10 des positions les plus populaires parmi les fonds spéculatifs, selon les stratèges de Goldman Sachs dirigés par Ben Snider dans une note récente.
Microsoft gagne des places dans les placements favoris du moment
Le Hedge Fund Trend Monitor de la banque d’investissement, qui analyse les positions de 786 entreprises du secteur, a révélé que 82 d’entre elles comptent Microsoft parmi leurs 10 principales positions, tandis qu’Amazon est apparu 79 fois.
Les autres noms les plus fréquemment retrouvés dans les 10 premières sélections des hedge funds sont Alphabet (GOOGL), Uber (UBER) et Netflix (NFLX). Uber et Netflix ont été classés dans le top 5 des positions longues les plus populaires des hedge funds pour la première fois dans leur histoire.
Les géants technologiques à “grosse-capacité” continuent de dominer la liste des principaux avoirs des fonds spéculatifs les plus populaires, même si la tech a connu un grave retrait cette année dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.
Les responsables de la Réserve fédérale se sont efforcés de freiner l’inflation en relevant les taux d’intérêt de manière agressive en 2022. La hausse des taux a assombri les perspectives de croissance et remis en question les valorisations dans le secteur de la technologie.
Meta Platforms (META), qui a perdu 66 % cette année et figure parmi les pires performances du S&P 500, est sorti du top 5 des principales positions des hedge funds pour la première fois depuis 2014.
Comment se portent les placements de Goldman ?
Le panier “VIP” des fonds spéculatifs de Goldman est composé des 50 actions qui figurent le plus souvent parmi les 10 principales positions des fonds spéculatifs fondamentaux, qui détiennent des positions en actions d’une valeur d’environ 1,5 milliard de dollars.
Ce panier a sur-performé le S&P 500 pendant 58 % des trimestres depuis 2001, avec un rendement excédentaire moyen de 34 points de base sur l’ensemble des trimestres gagnants, selon les données de Goldman.
Cette année, cependant, la liste “VIP” est en baisse de près de 30 % depuis le début de l’année, contre une baisse de 16 % pour le S&P 500. Cette contre-performance place le panier de Goldman sur la voie de sa deuxième plus mauvaise année depuis vingt ans que les analystes suivent les performances de ce groupe.
Goldman note que les hedge funds se sont généralement bien comportés ces derniers mois, malgré la sous-performance des positions les plus populaires.
Les VIP de la banque d’investissement sont à la traîne depuis le début de 2021, mais ont sur-performé le marché au cours du troisième trimestre de 2022 dans le cadre d’une reprise générale des marchés d’actions, cependant, ces dernières semaines les analystes de Goldman notent que la sous-performance de ce panier est revenue.
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